Forex Euro dollar technical analysis

Forex Euro dollar technical analysis


The US dollar rose against its Japanese rival on Tuesday, although the pair cut mostof their daily earnings, early in the U.S. session, depressed by warm housing in United States data. The USD/JPY pair recovered to 109.48, and following kick held itself above the 109.00 level, while the interest of aggressive sales slowed, with the fear that the Bank of Japan should act sooner or later to prevent the local currency to appreciate further. The Central Bank of Japan will have its monthly meeting in late April, and speculators have begun pricing from current levels. However, there is a long career before the pair can become long term bullish, and you have to move beyond 115.00 to confirm the comeback of the dollar. In the short term, the 1-hour chart shows that the price has rebounded from a moving average horizontal 100, while the technical indicators have lost directional force around its lines of middle, after a strongcorrection from overbought levels, which erased the previous bearish divergence. On the 4-hour chart, the technical indicators have become slightly lower within territory positive, while the price remains well below a bearish moving average of 100, currently around 110.10, which indicates that the downside risk
 is still present.

The Australian dollar extended its rally to a new record of the year against its U.S. rival, and the AUD/USD pair settled above 0.7800 level, for the first time since June 2015. The release of the minutes of the meeting of the RBA helped in the path of the quote, while the central bank reaffirmed its position as a "suitable very accommodative monetary policy", and the word "very" first appearing in the year, giving an implied warning about current Australian force, Governor Stevens warning that legislators are not comfortable with the latest advancement of the local currency. The technical aspect is neutral to bullish on the 1-hour chart, since the technical indicators havereturned well above their average lines, although the simple moving average of 20maintains a steep upward slope below the current level. In the 4 hours chart, however, the currency pair has a strong bullish potential, since the Momentum indicator keeps a clear upward slope, near the overbought territory, and heads of the RSI indicator going to the North, around 70, all of which are compatible with some perks. and kicks towards the region 0.7720 will probably attract buying interest, without affecting ongoing uptrend.